Operationscykel: Vad det består av, hur det beräknas och exempel

Driftscykeln avser de dagar som krävs för att ett företag ska få en inventering, sälja den inventeringen och samla in pengar från försäljningen av den inventeringen. Denna cykel spelar en viktig roll för att bestämma effektiviteten i ett företags prestanda.

Verksamhetscykeln använder sig av kundfordringar och lager. Det jämförs ofta med kontonomvandlingscykeln, eftersom det använder samma komponenter.

Men det som gör dem annorlunda är att verksamhetscykeln analyserar dessa komponenter utifrån hur väl bolaget hanterar rörelsekapitalet snarare än den inverkan som dessa komponenter har på kontanter.

Det kallas driftscykeln eftersom den här processen att producera / köpa varulager, sälja dem, återhämta kundernas pengar och använda dessa pengar för att köpa / producera lager, upprepas så länge som företaget är verksamt.

Driftscykeln är användbar för att beräkna mängden rörelsekapital som ett företag behöver behålla eller växa sin verksamhet. En annan användbar åtgärd som används för att utvärdera verksamhetseffektiviteten hos ett företag är kassaflödet.

Driftscykelns varaktighet

Ett företag med en extremt kort arbetscykel kräver mindre pengar för att behålla sin verksamhet, så det kan fortfarande växa och sälja med relativt små marginaler.

Omvänt, om din arbetscykel är ovanligt lång kan ett företag ha stora fördelar och kräver fortfarande ytterligare finansiering för att växa, även om det gör det i en måttlig takt.

Vad består det av?

Driftscykeln är ett mått på effektiviteten och förvaltningen av ett företags rörelsekapital. En kort arbetscykel är bra. Detta kommer att indikera att bolagets pengar är bundna under en kortare period.

Netto driftscykel (Kontantcykel) vs Driftscykel

Driftscykeln förvirras ofta med nätets driftscykel. Detta är också känt som en kontantcykel. Netto driftscykel anger hur mycket tid det tar för ett företag att ta ut kontanter för försäljning av lager.

Å andra sidan är driftscykeln tidsperioden mellan inköpet av inventeringen och kontanter som samlats in från försäljningen av inventeringen.

Netto driftscykel är tidsperioden mellan betalningen av inventeringen och kontanter som samlats in från försäljningen av inventeringen.

Betydelsen av den operativa cykeln

Driftscykeln erbjuder en vision om ett företags operativa effektivitet. En kortare cykel är att föredra, eftersom den indikerar en effektivare och framgångsrik verksamhet.

En kortare cykel indikerar att ett företag snabbt kan återfå sin investering och ha tillräckligt med pengar för att uppfylla sina skyldigheter. Om ett företags driftscykel är lång visar det sig att företaget behöver mer tid att konvertera sina lagerinköp till kontanter.

Hur mycket kortare är bättre?

Det är lätt att anta att den kortare är bättre när det gäller en konverteringskrets för ett företag eller dess driftscykel. Detta gäller för det första, men inte nödvändigtvis fallet i det andra.

Det finns givetvis många variabler kopplade till administrationen av kundfordringar, lager och leverantörsskulder. Dessa variabler kräver att många beslut fattas av chefer.

Till exempel kan korta samlingsperioder begränsa försäljningen. Minsta lagernivå kan innebära att ett företag inte kan uppfylla beställningar i tid. Detta kommer sannolikt att leda till att vissa försäljningar går förlorade.

Därför verkar det som att om ett företag upplever en stark försäljningstillväxt och rimlig vinst, bör komponenterna i dess driftscykel spegla en hög grad av historisk konsistens.

Konsistensen av dessa index i ett företags historia är en av de viktigaste åtgärderna för framgång.

Hur beräknas det?

Formeln som används för att utföra beräkningen av en driftscykel i dagar är följande:

Operativ cykel = RI + RCC, var

RI = Inventarrotation.

RCC = Rotation av kundfordringar.

Inventeringsrotationen är lika med det genomsnittliga antalet dagar som ett företag säljer sin inventering.

Å andra sidan är rotationen av kundfordringar den period av dagar då kundfordringar omvandlas till kontanter.

Alternativt tjänar den följande expanderade formeln också att beräkna driftscykeln:

Driftscykel = (365 / Kostnad för sålda varor) × Genomsnittlig varulager + (365 / Försäljning till kredit) × Genomsnittlig kundfordring.

komponenter

För att bestämma verksamhetscykeln för ett företag måste analytikerna först beräkna de olika komponenterna som användes i föregående formel.

När du har mängden lagervridning och rotation av kundfordringar kan ingå i formeln, för att bestämma företagets driftscykel.

Lagerrotation (RI)

- Kostnaden för varor som säljs, som är tillgängliga i ett företags resultaträkning, ska delas med 365 för att hitta mängden kostnaden för varor som säljs per dag.

- Beräkna det genomsnittliga inventeringsbeloppet genom att lägga till mängden lager i början (eller slutet av föregående år) och mängden slutlig inventering. Båda beloppen finns i balansräkningen.

Därefter dividerar med 2 för att få den genomsnittliga mängden inventering för den aktuella perioden.

-Dividera den genomsnittliga mängd inventarier som erhållits i steg 2, mellan mängden kostnaden för varor som såldes per dag, erhållen i steg 1.

Till exempel kommer ett företag med en kostnad av sålda varor på 760 miljoner dollar och en genomsnittlig inventering på 560 miljoner dollar att ha en RI enligt följande:

$ 730 miljoner / 365 = $ 2 miljoner (kostnaden för varor sålda per dag).

RI = $ 560 miljoner / $ 2 miljoner = 280 (inventeringsrotationsdagar).

Rotation av kundfordringar (RCC)

RCC kan beräknas med hjälp av mängderna av nettoomsättning och kundfordringar med följande steg:

- Fördela nettoomsättningen, tillgänglig i företagets årliga resultaträkning, med 365 för att bestämma antalet nettoomsättningar per dag.

- Beräkna medelantalet kundfordringar, lägg till det ursprungliga beloppet (eller slutet av föregående år) och det slutliga beloppet av kundfordringar. Därefter dividerar med 2 för att få genomsnittet under den aktuella tidsperioden.

- Dela det genomsnittliga antalet kundfordringar med antalet nettoomsättningar per dag.

Alternativ term

Det är vanligt att också uttrycka de två huvudkomponenterna i driftscykeln (RI och RCC) som en faktor (x) gånger, i förhållande till verksamhetsvolymen.

En inventeringsrotation på 280 dagar skulle således uttryckas som en rotation på 1, 3 gånger per år. Detta beror på 365 dagar / 280 dagar = 1, 3 gånger.

Vissa analytiker föredrar användningen av dagar, eftersom det är mer bokstavligt och lättare att förstå ur konceptuell synvinkel.

exempel

Jämförelse mellan företag

Vi kan jämföra två hypotetiska företag, Company A och Company B, med följande siffror:

När det gäller insamling av kundfordringar visar RCC-siffror att företag A är betydligt mer operativt effektivt än företag B.

Sunt förnuft skulle bestämma att ett företag ju längre det har pengar utan att debitera, ju större risknivå det antar.

Är Bolag B försumlig för att inte debitera sina kundfordringar mer effektivt? Eller kanske du försöker öka din marknadsandel genom att låta dina kunder bli mer attraktiva betalningsvillkor?

Dessa två företag har nästan samma lager i dagar. I det här fallet har båda företagen RI-siffror som är högre än genomsnittet för ett företag i alla branscher.

slutsatser

Detta är då troligen en återspegling av branschen i fråga, snarare än dålig effektivitet. För att erhålla en mer komplett bild skulle det emellertid vara lämpligt att jämföra dessa två siffror RI med andra företag i samma bransch.

På ett sätt är A effektivare med andra människors pengar, men endast med dessa siffror är orsaken till detta inte omedelbart tydlig.

Det är troligt att en analytiker vill veta vad det betyder för kreditvärdet för vart och ett av dessa företag och varför de är olika.

Walmart

Walmart Stores Inc. har mycket att göra med varulager. Vi kommer att hitta din driftscykel förutsatt att all din försäljning är: (a) kontantförsäljning och (b) kreditförsäljning.

Del (a)

Dags tagna för omräkning av varulager till kundfordringar = 42, 259 / (352, 488 / 365) = 43, 76.

Eftersom det inte finns någon försäljning på kredit är den tid som krävs för att återfå kontanter från kundfordringar noll. Klienter betalar alltid pengar omedelbart. Därför är driftscykeln i detta fall: 43, 76 dagar.